第10節(jié)
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后面是他震撼性的收購(gòu)計(jì)劃:零現(xiàn)金成本收購(gòu)利亞電子75%的股權(quán)。 傅世澤的計(jì)劃如下:“……振榮實(shí)業(yè)擁有利亞電子50%的股權(quán),另外50%在流通中,目前的股價(jià)在4.34.8元上下震蕩。在過去6個(gè)月中,我們公司已經(jīng)通過非我們控股的三家公司各收購(gòu)了4.9%的利亞股權(quán),平均收購(gòu)價(jià)為4.2元每股。利亞股價(jià)應(yīng)我們的收購(gòu)而輕微上揚(yáng)……” 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定收購(gòu)5%的上市公司股權(quán)就要公告,所以華光暗地里通過三家跟自己非密切相關(guān)的小公司悄悄收購(gòu)了將近15%的利亞股份。鳳霖為這些外流的無(wú)保障資金在過去6個(gè)月中憂心忡忡,夜不能寐。 “……我們計(jì)劃從下周起,向市場(chǎng)陸續(xù)拋出這15%股份,打壓股價(jià),目標(biāo)是將股價(jià)在要約收購(gòu)前30天,打壓至2元左右……” “與此同時(shí)我們將向振榮實(shí)業(yè)協(xié)議購(gòu)買非流通的那50%股權(quán),目前他們的報(bào)價(jià)是10億,我們的報(bào)價(jià)是6億,我們的目標(biāo)是8億以下成交,能否達(dá)到預(yù)定目標(biāo)是決定我們此次零現(xiàn)金成本收購(gòu)計(jì)劃成敗的關(guān)鍵因素之一?!卑粗袊?guó)上市公司收購(gòu)的習(xí)慣,這68億將全部用現(xiàn)金支付,并且要事先存入20%的保證金。這筆錢鳳霖已經(jīng)準(zhǔn)備就緒??梢噪S時(shí)啟用。 “一旦兩家公司達(dá)成協(xié)議,按照上市規(guī)則,新股東持股超過30%,觸發(fā)要約收購(gòu),我們公司必須發(fā)要約,用證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的要約收購(gòu)價(jià),收購(gòu)所有舊股東愿意出售的股票。目前中國(guó)市場(chǎng)上,要約收購(gòu)都經(jīng)過精心設(shè)計(jì),選擇有利的大盤時(shí)機(jī),所以證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)要約的收購(gòu)價(jià)都定在要約期間股票市價(jià)之下,所以根本無(wú)股東應(yīng)約。中國(guó)的要約收購(gòu)者,對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的流通股收購(gòu)為零,使得要約收購(gòu)流于形式。但是這一次,我們公司的目標(biāo)是:在要約收購(gòu)時(shí)間段內(nèi),收購(gòu)超過46%的市場(chǎng)流通股,在要約截止日,公司對(duì)利亞電子控股將超過96%。” 中國(guó)的《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定,要約收購(gòu)價(jià)可以是在提示性公告日前30個(gè)交易日內(nèi),被收購(gòu)公司掛牌交易的該種股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的90%。 目前中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的全面要約基本上都在用這個(gè)公式定價(jià)。 傅世澤的計(jì)劃是將要約價(jià)定在2.2元以下,然后在30天的要約收購(gòu)期內(nèi),將股價(jià)控制在46元間,但是在要約期結(jié)束前將股價(jià)提升到10元以上。 中國(guó)股市的游戲規(guī)律是要約期一過,股價(jià)就會(huì)全面下挫,所以傅世澤估計(jì)要約期間股票轉(zhuǎn)手率會(huì)在46%以上。傅世澤計(jì)劃以5元一股的平均價(jià)收購(gòu)剩下的50%流通股,能否實(shí)現(xiàn),這是這次收購(gòu)計(jì)劃成功的第二個(gè)關(guān)鍵因素。收購(gòu)流通股的資金預(yù)算是12億,傅世澤要求財(cái)務(wù)部提供15億以上的現(xiàn)金支持。 要約的30天結(jié)束后,利亞電子會(huì)定牌一天清算,然后復(fù)牌,按證監(jiān)會(huì)規(guī)定,4億以上的上市公司必須保持15%以上流通股,所以華光必須減持。 傅世澤的計(jì)劃是收購(gòu)?fù)戤吜⒓创笏脸促u華光對(duì)利亞的戰(zhàn)略規(guī)劃,包括為利亞充入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),全面改組管理層,市場(chǎng)規(guī)劃,市場(chǎng)目標(biāo)……總之,出售新概念。 傅世澤計(jì)劃復(fù)牌后一面公告減持,一面繼續(xù)收購(gòu)利亞股票,在高控股情況下將股價(jià)迅速拉升,最后以16元一股的平均價(jià)格拋出25%的股票,從而收回全部購(gòu)買資金,實(shí)現(xiàn)零現(xiàn)金成本擁有利亞75%股份的目標(biāo)。 傅世澤說完了,雖然這個(gè)野心勃勃的計(jì)劃在座的人早就知道,但是這么完整的一遍聽下來(lái),還是覺得汗津津的。 傅世澤總結(jié)道:“這個(gè)計(jì)劃的難點(diǎn)在于是否能夠按計(jì)劃控制住我們公司的購(gòu)入成本,包括振榮實(shí)業(yè)的協(xié)議購(gòu)入價(jià),和、二級(jí)市場(chǎng)上的流通股收購(gòu)價(jià),另外需要財(cái)務(wù)部的大力支持,為收購(gòu)計(jì)劃提供充足的資金儲(chǔ)備,用來(lái)應(yīng)付二級(jí)市場(chǎng)上的惡意搶購(gòu)?!?/br> 陳長(zhǎng)風(fēng)點(diǎn)點(diǎn)頭:“資金方面沒問題,等會(huì)鳳經(jīng)理將會(huì)給大家展示這次收購(gòu)的籌資計(jì)劃,另外還有她對(duì)利亞的財(cái)務(wù)情況的推測(cè)?!?/br> 傅世澤點(diǎn)點(diǎn)頭,問:“大家還有什么問題嗎?” 管多元化業(yè)務(wù)的總監(jiān)和管電子產(chǎn)品研發(fā)的總監(jiān)問了幾個(gè)問題,大家又討論了一會(huì),然后陳長(zhǎng)風(fēng)叫鳳霖上臺(tái)發(fā)言。 鳳霖一站起來(lái),腳脖子就扭了一下,旁邊一個(gè)副總不由一笑,鳳霖一氣之下,“吧唧”把兩只鞋踢到一邊去了,赤腳上陣,旗袍前后兩片跟門簾似的飄揚(yáng)。 鳳霖先展示了一下財(cái)務(wù)部的籌資計(jì)劃,為了這次收購(gòu),陳長(zhǎng)風(fēng)要求鳳霖要能在2個(gè)月的時(shí)間段內(nèi)迅速集散25億,鳳霖嘔心瀝血的準(zhǔn)備了一套成本最低的集資散資方案,每個(gè)細(xì)節(jié)都細(xì)細(xì)推敲了無(wú)數(shù)遍,如果其中一條集資渠道不暢的話,還有備用渠道,方案的最高可集資極限是30億,基本上做到了無(wú)懈可擊。大家一致點(diǎn)頭表示滿意。 然后鳳霖開始解讀利亞電子的財(cái)務(wù)情況:“……剛才傅總監(jiān)提到跟振榮價(jià)格談判的問題。我來(lái)說一下我的財(cái)務(wù)分析結(jié)果:我從他們的公部的報(bào)表和今年上半年6個(gè)月內(nèi)兩次增發(fā)新股的籌資情況大膽推斷,從去年以來(lái),利亞的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了巨大的問題,形勢(shì)岌岌可危?!?/br> 鳳霖打開兩幅利亞的股市公告,都是增發(fā)新股,內(nèi)容大同小異,都是無(wú)具體項(xiàng)目計(jì)劃的從股市集資。 鳳霖說:“兩次增發(fā)新股,第一次共籌資6千萬(wàn)人民幣,第二次共籌資9千萬(wàn)人民幣,利亞聲稱對(duì)兩次集資的資金沒有什么具體安排,籌得資金正在尋找出路。這種無(wú)目的的集資一億五千萬(wàn),迅速降低自身控股比例,并且攤薄股本權(quán)益的行為,會(huì)令人懷疑公司企圖從股市中圈錢,將對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展造成災(zāi)難性影響。那么利亞如此冒天下之大不韙的目的何在?” 鳳霖切換到報(bào)表重要數(shù)據(jù):“從利亞的公開報(bào)表看,利亞的財(cái)務(wù)狀況在去年到今年的一年半中,嚴(yán)重惡化:一,現(xiàn)金不斷下降,今年6月利亞持有現(xiàn)金僅兩千多萬(wàn),比去年同期下降整整一億,已經(jīng)完全不能應(yīng)付公司的日常周轉(zhuǎn)。二,應(yīng)收賬款猛增,應(yīng)收賬款的增量竟然高達(dá)九千萬(wàn),說明他們的銷售鏈出現(xiàn)了巨大問題,利亞無(wú)力約束自己的客戶,銷售資金根本無(wú)法回籠。第三,應(yīng)付款猛增,應(yīng)付款上升了五千萬(wàn),拖欠自己供應(yīng)商的資金比例已經(jīng)超過了警告線,而且利亞賬面上根本無(wú)支付應(yīng)付款的現(xiàn)金。從以上數(shù)據(jù)可以看出,利亞的財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)是危在旦夕?!?/br> “從他們報(bào)表來(lái)看,我們可以大膽推斷他們兩次增發(fā)新股的真正動(dòng)機(jī):利亞現(xiàn)金耗盡,不得不從股市集資來(lái)救命。但是利亞這兩年來(lái)長(zhǎng)期出現(xiàn)現(xiàn)金凈流出的情況,所以他們的公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)肯定大有問題?!?/br> 鳳霖繼續(xù)切換:“這些是從非公開市場(chǎng)上收集到的數(shù)據(jù),來(lái)源是利亞內(nèi)部和它的審計(jì)公司。利亞公開報(bào)表上還有一些疑點(diǎn),后面的報(bào)表說明故意含混不清,令人無(wú)法知道具體所指。我用這些額外的數(shù)據(jù)來(lái)解釋他們報(bào)表中的灰色地帶。利亞報(bào)表上出現(xiàn)了超過正常比重的巨額無(wú)形資產(chǎn),但是利亞并沒有整體收購(gòu)過其他公司,專利之類也不足以解釋這巨大的數(shù)目,而研發(fā)攤派和生產(chǎn)成本這兩塊的數(shù)目卻偏小,與知情者提供的不符,因此我懷疑他們將已發(fā)生的費(fèi)用記入公司資產(chǎn),來(lái)增加企業(yè)每股凈資產(chǎn)值…….” 鳳霖一條條的說下去,最后總結(jié):“如果我們能在審計(jì)中查證這些疑點(diǎn),就能夠大幅度打壓振榮要價(jià)。而且我推測(cè),利亞雖然公開報(bào)表上依然顯示盈利,實(shí)際上早已嚴(yán)重虧損,從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算來(lái)看,利亞去年到今年18個(gè)月內(nèi)虧損超過兩億元,每月虧損超過一千萬(wàn)元……振榮現(xiàn)在應(yīng)該是非常急于跟我們成交,好體面的脫手這個(gè)沉重的財(cái)務(wù)包袱?!?/br> 傅世澤這下知道了過去6個(gè)月中,華光傳送給他的那些利亞財(cái)務(wù)分析報(bào)告是誰(shuí)寫的了,這曾使他十分驚訝,因?yàn)樗竭h(yuǎn)超他項(xiàng)目組的那個(gè)會(huì)計(jì)師,而陳長(zhǎng)風(fēng)跟他自己一樣,金融背景,看不懂會(huì)計(jì)報(bào)表。 ☆、裝瘋賣傻 鳳霖說完后,大家繼續(xù)討論了一些問題,包括收購(gòu)后如何重組管理層,成本控制和銷售…… 最后老總看了看手表,已經(jīng)下午兩點(diǎn)多了:“好了,今天會(huì)就開到這里,大家辛苦,現(xiàn)在一起去吃午飯。有沒預(yù)定過?”周末公司餐廳不開。 陳長(zhǎng)風(fēng)點(diǎn)點(diǎn)頭:“早預(yù)定好了,就在我們公司旁邊。一起走吧?!?/br> 老總一面站起來(lái)一面再次叮嚀道:“一定要嚴(yán)加保密?!?/br> 眾人一起點(diǎn)頭。這樣的收購(gòu)計(jì)劃,知情者每人都能從股市上大撈一筆,就是所謂的內(nèi)線消息,更不用說這些參與者了,收購(gòu)計(jì)劃一結(jié)束,與會(huì)者每個(gè)人的資產(chǎn)都會(huì)暴漲一番。但是這些是散戶行為,畢竟能量有限,相當(dāng)于股市中敏感的炒家嗅到的那點(diǎn)異動(dòng),并不會(huì)對(duì)公司的收購(gòu)造成影響。 但是如果將這種公司戰(zhàn)略機(jī)密泄露給有實(shí)力的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者,比如像嚴(yán)然明這樣的,卻會(huì)導(dǎo)致利亞的股票被明里或者暗里的搶先收購(gòu),造成華光巨額損失,完不成預(yù)定目標(biāo),甚至導(dǎo)致整個(gè)收購(gòu)計(jì)劃的失敗。 這也是鳳霖一再困惑的一件事,嚴(yán)然明對(duì)她的糾纏就是從華光鎖定利亞這目標(biāo)開始的。嚴(yán)然明找她到底是什么目的?為了色相還是為了利亞?他到底知不知情,如果知情,又知道多少? 一行人離開公司大樓,穿過兩幢樓之間的人行道,進(jìn)了旁邊的一幢大廈。鳳霖腳被鞋子夾得越來(lái)越疼了,陳長(zhǎng)風(fēng)不得不讓鳳霖挽著他胳膊:“你這身打扮,讓我老婆看見了,我今晚上可要慘了。我這么大年紀(jì),吃不消啊。” 鳳霖嘀咕:“才不會(huì)呢,你老婆如果看見,肯定想:這男人雖然長(zhǎng)得像我老公,但絕對(duì)不可能是我老公,我老公是個(gè)有品味的男人,他胳膊上掛的那叫啥啊?!?/br> 眾人一笑。 好不容易到了五樓,領(lǐng)座小姐在前面帶路,忽然大家都一愣,只見隔壁的一個(gè)小包廂門開著,嚴(yán)然明跟華光的一個(gè)副總,兩個(gè)部門總監(jiān)在里面吃飯。 鳳霖不由的一驚,雖然嚴(yán)然明經(jīng)常跟華光的高層一起吃飯,但是這么出現(xiàn)也太巧合了吧,尤其是包廂都定在隔壁。鳳霖忍不住瞅了陳長(zhǎng)風(fēng)一眼,陳長(zhǎng)風(fēng)也驚疑不定:包廂是陳長(zhǎng)風(fēng)秘書預(yù)定的。 四個(gè)人一看見這行人,忙一起出來(lái)招呼,四個(gè)人貌似都喝多了,尤其是嚴(yán)然明。嚴(yán)然明臉色雪白,嘴唇血紅,兩腮上有一抹異樣的紅暈,踉踉蹌蹌的拎著一瓶五糧液跑了出來(lái),正想開口說話,忽然一眼盯上了鳳霖,立足不穩(wěn)的靠在了過道墻上,頓時(shí)把自己想說啥給忘了。 過了兩秒,嚴(yán)然明恍然大悟:“原來(lái)是鳳霖啊,剛才我們還在說女妖精,哦,真是說妖精妖精就到。” 嚴(yán)然明圍著鳳霖轉(zhuǎn)圈:“老天,從沒見你這么丑過。我沒說我要追你吧?干嘛打扮成這樣來(lái)讓我倒胃口?!?/br> 鳳霖恨不得踩上他一腳,但是這么多高管面前,不宜如此親昵,于是氣得往空中亂翻了通白眼,不理他。 一行人進(jìn)了包廂,嚴(yán)然明那邊四個(gè)也跟了進(jìn)來(lái)。嚴(yán)然明跟在鳳霖屁股后面,喋喋不休的問:“鳳霖啊,誰(shuí)給你化的妝啊,真有創(chuàng)意?!?/br> 一句話提醒鳳霖了:“我朋友的美容院,對(duì)了。各位老總,這是我朋友新開張的美容院,不管是大奶,二奶,三奶,四奶,拿這名片去,一律三折優(yōu)惠。”鳳霖拿出一疊劉嘉華美容院的名片來(lái),上面有劉嘉華的親筆簽名——鳳霖離開時(shí)抓了一大把。 發(fā)到傅世澤,傅世澤搖搖頭:“女朋友很樸素的,不美容,不購(gòu)物,不逛街?!?/br> 鳳霖一愣,懷疑:“天下真有這種女人么?那還是女人么?不是你們男人的意yin吧?” 發(fā)到嚴(yán)然明:“別忘了請(qǐng)你的旺仔小饅頭去啊?!?/br> 嚴(yán)然明糊涂:“什么旺仔小饅頭?” “你的那個(gè)模特啊,她那胸……” 嚴(yán)然明皺著眉頭仰著脖子努力回想:“哦,好像不止旺仔小饅頭吧,至少也是天津狗不理包子。不過她的整個(gè)前胸加后背,洗衣服搓板…….” 鳳霖一笑,坐下,旗袍又縮上去了。 嚴(yán)然明眼睛頓時(shí)就瞪圓了:“哇,第一次看見那。”“撲通”一聲跪倒在地,小心翼翼的伸出手去。 鳳霖大驚,“啪”的打了他手一記:“干嘛?!?/br> 嚴(yán)然明眼珠子癡癡呆呆嘴角像要流涎水似的盯著鳳霖大腿左看右看:“哦,我公司有個(gè)從日本回來(lái)的女總監(jiān)。她說,在日本啊,無(wú)論多高級(jí)的會(huì)議,不管上面大家坐得有多一本正經(jīng),下面總有人在摸她大腿。多好的風(fēng)俗啊,要不咱們也借鑒一下。” 鳳霖又好氣又好笑:“摸一下50萬(wàn),一手交錢,一手摸腿?!?/br> 嚴(yán)然明嘀咕:“五十萬(wàn)摸一下腿?這啥腿啊,有象腿粗么?這么金貴?!?/br> 嚴(yán)然明抬起頭來(lái),半瞇著眼睛四處看:“沒別的女人啊,男人的腿我可不愛摸,倒給我五十萬(wàn)也不干?!?/br> 鳳霖忽然發(fā)現(xiàn)嚴(yán)然明半框鏡片后瞇起的眼睛里有光在閃動(dòng),哪有一絲酒醉的渾濁。鳳霖再想仔細(xì)看,嚴(yán)然明已經(jīng)低下頭去了。 “好吧,再?zèng)]女人大腿摸,我要憋死了。五十萬(wàn)就五十萬(wàn),我的支票本在哪。”嚴(yán)然明伸手在自己身上亂摸。 “漲價(jià)了,現(xiàn)在五百萬(wàn)了。”鳳霖搞不清楚嚴(yán)然明想干嘛。 嚴(yán)然明嚇了一跳:“別,別,太貴了?!?/br> 鳳霖沒好氣:“對(duì)你一已婚男人夠便宜了。你要是未婚帥哥的話,你摸一下,我倒給你五千?!兵P霖扯扯旗袍,想把腿蓋住。 “哎,干嘛,不摸了,看也不讓看啊。” “看一眼五萬(wàn)。” 陳長(zhǎng)風(fēng)又遞過他的西裝上衣,鳳霖蓋住自己的下半身,把兩條腿都縮在里面。 嚴(yán)然明大失所望:“看都不讓看,只有鞋子解饞了?!蹦闷瘌P霖脫在地上的鞋就親。 鳳霖大驚:“哎,這不是我自己的鞋?!?/br> 嚴(yán)然明一愣,生氣:“怪不得一股腳臭味?!薄鞍蛇蟆卑研雷拥紫乱蝗?。 鳳霖急:“哎,你干嘛,我還要穿呢?!?/br> 嚴(yán)然明看看鳳霖:“哦,那我給你撿回來(lái)?!惫鹕眢w,手足并用,往桌布底下爬,忽然一頭栽倒在地,打起了呼嚕。 眾人哭笑不得。 跟他一起過來(lái)的三位喊:“嚴(yán)總,醒醒。”三人也喝得有七八分了,當(dāng)下一起動(dòng)手,死活把嚴(yán)然明從桌子底下扯了出來(lái),嚴(yán)然明軟得像團(tuán)爛泥,眼鏡也掉在地上了。鳳霖把眼鏡撿起來(lái),放在桌上。嚴(yán)然明眼鏡度數(shù)很淺,有時(shí)戴有時(shí)不戴,所以即使沒眼鏡他也能看得清清楚楚。 三人把嚴(yán)然明往包廂沙發(fā)上一扔:“讓這小子先睡會(huì),省得他滿地亂爬?!?/br> 鳳霖心中一動(dòng):難道這就是他裝瘋賣傻的目的。 “把嚴(yán)總扶到隔壁去吧,省得他在這嘔吐——我們還沒吃飯呢。給他灌點(diǎn)茶水,醒醒酒?!兵P霖說。 “我們包廂沒沙發(fā)?!币粋€(gè)總監(jiān)回。 鳳霖似乎看見嚴(yán)然明閉著的眼珠子一動(dòng)。鳳霖看看桌上,冷盤已經(jīng)上來(lái)了,還放著一扎冰塊,鳳霖把轉(zhuǎn)盤轉(zhuǎn)到自己面前,往擦手巾里倒了點(diǎn)冰塊,包好,忽然走到嚴(yán)然明身邊,一把摁在他臉上。 嚴(yán)然明大叫一聲,跳了起來(lái)。 “醒了么?”鳳霖問。 “醒了?!眹?yán)然明怒氣沖沖的瞪了鳳霖一眼,站起來(lái),整整西裝,環(huán)顧了一下室內(nèi):“不好意思,剛才我酒后失態(tài)?,F(xiàn)在我去上下洗手間,等會(huì)再過來(lái)敬各位老總?!眹?yán)然明推門出去了。 鳳霖跟陳長(zhǎng)風(fēng)對(duì)視了一眼,陳長(zhǎng)風(fēng)微微點(diǎn)了下頭。 第二天早晨,傅世澤走出21層的電梯,忽然發(fā)現(xiàn)電梯和辦公室之間的那道平時(shí)敞開的玻璃安全門關(guān)著。他還沒門卡,公司說要一個(gè)月后才能做好。 傅世澤小聲抱怨了一句,想了想,從安全樓梯往下走,希望能在下一層找到個(gè)加班的。 20層是財(cái)務(wù)部,果然有不止一人在加班。安全門也關(guān)著,傅世澤敲了敲門,有人抬頭看見,過來(lái)開門。 傅世澤擔(dān)心別人不認(rèn)識(shí)他,正要開口自我介紹,財(cái)務(wù)部的幾個(gè)加班的人都紛紛從白鴿籠里抬起頭跟他打招呼:“傅總?!?/br> 傅世澤微有點(diǎn)臉紅,把自己進(jìn)不了門的事解釋了一下。 開門的那人回:“傅總,我們的門卡開不了21層、22層的安全門。鳳經(jīng)理的那個(gè)行,她在那個(gè)辦公室。”用手指了指方向,“要不要我陪您過去?” 這還用陪啊。傅世澤謝過那人,走到鳳霖辦公室門口,敲了敲門。 鳳霖在里面喊:“請(qǐng)進(jìn)?!?/br> 傅世澤推門進(jìn)去,鳳霖一愣,站了起來(lái):“傅總,找我有事?!?/br> 傅世澤也跟著微微一愣,眼前的女孩跟昨天判若兩人,一頭男孩一樣的短發(fā),額頭寬而飽滿,長(zhǎng)眉如畫,眼睛大而且清亮有神,鼻如懸膽,嘴唇薄而小,下頜骨端正,下巴微尖,顯得果斷和剛毅。整張臉五官精致,端莊艷麗,但是氣質(zhì)卻顯得時(shí)髦干練,眼神十分銳利。 傅世澤忽然莫名其妙的有點(diǎn)狼狽,又把開不了門的事說了一遍。