“好的，我知道接下來如何做了”

    季墨掛斷電話后，就開始安排蘇暖交代的事情，出了買各大銀行cds，也在著手準(zhǔn)備可以交易買賣的cds。

    時(shí)間一天天過去，次貸市場(chǎng)“晴雨表”——abx指數(shù)還保持在100上下。abx指數(shù)由各大銀行根據(jù)過去6個(gè)月的市場(chǎng)數(shù)據(jù)確定出來，可以看做次貸市場(chǎng)的道瓊斯指數(shù)。盡管房價(jià)已經(jīng)開始下降，違約率開始上升，而蘇暖他們卻沒能賺到一分錢。

    季墨開始有些著急，他立即給蘇暖打去了電話。

    “蘇小姐，abx指數(shù)還保持在100上下，我們預(yù)估是不是出現(xiàn)了問題”

    “別著急，我知道是什么原因”

    “什么情況？”

    “一是三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和華爾街狼狽為jian，給垃圾債券評(píng)了3a級(jí)，二是cdo的出現(xiàn)?！?/br>
    “cod？”

    “沒錯(cuò)，在抵押貸款債券銷售的過程中，總有一些評(píng)級(jí)最低的高風(fēng)險(xiǎn)債券無法賣掉，投資銀行不想持有這些高風(fēng)險(xiǎn)債券，于是他們將這些高風(fēng)險(xiǎn)債券和一小部分安全債券重新打包，組成了新的投資產(chǎn)品，這就是擔(dān)保債務(wù)憑證——cdo”

    “那我們?cè)撛趺崔k？”

    “靜觀其變，不過曇花一現(xiàn)而已，大量的b級(jí)債券被一次次打包，包裝成黃金對(duì)外銷售，但他們的本質(zhì)其實(shí)是垃圾。大量的b級(jí)債券被一次次打包，包裝成黃金對(duì)外銷售，但他們的本質(zhì)其實(shí)是垃圾?！?/br>
    “次貸債券的狂熱由cdo接力，強(qiáng)行支撐起了次貸和金融市場(chǎng)。市場(chǎng)上有1.2萬億美元的次級(jí)貸款，在此之上誕生出5萬億美元的cdo。很快,次貸也不夠cdo使用了，于是投資銀行可能會(huì)創(chuàng)造了合成cdo”

    “合成cdo？”

    “評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券評(píng)級(jí)作假、研究機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)作假、cdo的投資狂熱，三者共同掩蓋了房地產(chǎn)市場(chǎng)的頹勢(shì)，讓已經(jīng)上升的違約率沒有引起多少注意。到時(shí)候這對(duì)我們來說是個(gè)好消息。市場(chǎng)硬撐出了房地產(chǎn)的余溫，讓cds都很便宜?！?/br>
    “到時(shí)候，我們?cè)撛趺醋觯俊?/br>
    “籌集我們現(xiàn)有的所有資金，對(duì)次級(jí)抵押貸款債券、abx指數(shù)、cdo、合成cdo等所有能做空的金融產(chǎn)品全部買了cds進(jìn)行做空?！?/br>
    “只要，美聯(lián)儲(chǔ)承受不住，他們?yōu)榱藨?yīng)對(duì)通脹就會(huì)連續(xù)17次加息，將利率從1%提高到5.25%，就是直接刺破泡沫的時(shí)候了”

    季墨按照蘇暖的要求，開始靜觀其變，一段時(shí)間后，果然美聯(lián)儲(chǔ)開始加息，與蘇暖預(yù)估的沒錯(cuò)，連續(xù)17次加息，讓許多背負(fù)信貸的消費(fèi)者苦不堪言。

    季墨把這個(gè)好消息立即告訴了蘇暖。

    “蘇小姐，一些在前幾年辦理了氣球貸買房的次貸客戶，發(fā)現(xiàn)自己的房貸利率陡然升高到15%以上，隨著加息推進(jìn)，利率迅速變得更高。通過再融資，低收入甚至無收入的他們本來就是通過再融資的錢來消費(fèi)和還貸的，再融資的錢迅速耗干后，他們果斷停止了還貸。一些客戶開始拋售自己的房子來換取現(xiàn)金，a國以來漲了126%的房價(jià)就會(huì)持續(xù)下跌，這第一塊多米諾骨牌就這樣倒下了”

    “只要次級(jí)貸款指數(shù)abx下跌，就是我們賺錢的時(shí)候了，等著看吧”

    第325章 季墨的擔(dān)憂

    季墨現(xiàn)在對(duì)蘇暖欽佩不已，從開始策劃，到執(zhí)行，每一步，蘇暖都預(yù)估的很精準(zhǔn)，連美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性都預(yù)估到了。

    這如何讓他不佩服。

    月末，a國第二大次貸公司新世紀(jì)公司的大批客戶出現(xiàn)斷貸，華爾街發(fā)現(xiàn)債券的“原料”有問題后強(qiáng)迫新世紀(jì)收回了這些次貸。

    新世紀(jì)和花旗這種商業(yè)銀行不同，它沒有吸收存款的能力，他給客戶發(fā)放房貸的錢都是從華爾街融資得到的。次貸賣不掉并且斷貸了，又沒收入又要還債，新世紀(jì)在四季度暴虧，幾乎吃掉了他全年的利潤。月末新世紀(jì)發(fā)布了四季度盈利預(yù)警。

    第二天，新世紀(jì)公司股票下跌36%。次級(jí)貸款指數(shù)abx應(yīng)聲下跌5個(gè)點(diǎn)。市場(chǎng)第一次感受到了次貸的寒意。

    如同蘇暖預(yù)估的一樣，abx下跌5個(gè)點(diǎn)，他們手上持有了將近800億美元次貸的cds，abx下跌5個(gè)點(diǎn)，一上午就賺了128億美元。

    這個(gè)戰(zhàn)績一出，原本唱衰季氏財(cái)團(tuán)的人，一個(gè)個(gè)都傻眼了，這個(gè)消息在華爾街引起巨震。花旗、美林、瑞銀和其他散戶投資者把季墨的電話打爆了，他們都來咨詢cds到底是怎么cao作的。市場(chǎng)上形成一股用cds做空次貸的浪潮，進(jìn)一步加劇了abx的下跌，短短兩周時(shí)間，abx指數(shù)從100下跌到了60。

    季墨那是賺得個(gè)盆滿缽滿。

    abx下跌的焦慮在金融市場(chǎng)蔓延。貝爾斯登作為第五大投行，無法坐視房貸市場(chǎng)和抵押貸款債券市場(chǎng)倒塌，他向媒體宣布：“市場(chǎng)對(duì)于新世紀(jì)公司的反應(yīng)有些過度，現(xiàn)在正是抄底abx的好時(shí)候。”同時(shí)，貝爾斯登和其他機(jī)構(gòu)強(qiáng)行托底次貸市場(chǎng)，abx指數(shù)開始反彈。當(dāng)abx反彈后，貝爾斯登為代表的機(jī)構(gòu)在輿論上嘲笑空神陣營，說季墨不過是“走馬觀花的投機(jī)者”。

    不過很快，他就笑不出來了。

    第二個(gè)月初，華爾街開始向新世紀(jì)公司討要173億債務(wù)，新世紀(jì)不得不公開承認(rèn)它們已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)，進(jìn)一步引起了市場(chǎng)的恐慌。因?yàn)?2億美元無法償還的債務(wù)，新世紀(jì)申請(qǐng)破產(chǎn)并且裁員54%。次貸危機(jī)徹底爆發(fā)。

    當(dāng)房價(jià)上漲的時(shí)候，次貸客戶們?cè)谥薪榈膸椭峦ㄟ^把原先的房屋再融資來獲得新的貸款用于消費(fèi)和再次買房。